2009: Operativ eines der stärksten Jahre

Bayer erfolgreich in schwierigem Umfeld

Optimistisch für die Zukunft

Konzern-Umsatz 31,2 MRD € (-5,3 %)

EBITDA vor Sondereinflüssen mit 6,5 MRD € (-6,6 %) weiter auf hohem Niveau

Konzernergebnis 1,4 MRD € (-20,9 %)

Netto-Cashflow deutlich auf 5,4 MRD € verbessert (+49,0 %)

Nettofinanzverschuldung um 4,5 MRD € auf 9,7 MRD € gesenkt

Unveränderte Dividende von 1,40 € vorgeschlagen

Ausblick 2010: Anstieg des bereinigten Ergebnisses je Aktie um ca. 10 % erwartet

1. Umsatz, Ertrags- und Finanzlage im Überblick

Gesamtjahr 2009

Bayer war 2009 in einem schwierigen Umfeld erfolgreich. Mit einem um Sondereinflüsse bereinigten EBITDA von 6,5 MRD € erzielten wir den dritthöchsten Wert der Unternehmensgeschichte. Unser ambitioniertes Ziel, den Ergebnisrückgang gegenüber dem Rekordjahr 2008 auf ca. 5 % zu begrenzen, haben wir annähernd erreicht. Zudem steigerten wir unseren info

Netto-Cashflow um 49 % auf den neuen Rekordwert von 5,4 MRD €. Die Netto-Finanzverschuldung konnten wir damit deutlicher als geplant um 4,5 MRD € auf nun 9,7 MRD € senken.

HealthCare erzielte bei Umsatz und Ergebnis wiederum erfreuliche Zuwächse. CropScience erreichte trotz eines sich abschwächenden Marktumfelds einen leichten Umsatzanstieg, konnte jedoch beim Ergebnis nicht ganz an das Rekordniveau des Vorjahres anknüpfen. MaterialScience war durch den Einbruch der weltweiten Konjunktur stark belastet: Trotz einer Erholung des Geschäftes im Jahresverlauf blieben Umsatz und Ergebnis im Geschäftsjahr 2009 deutlich unter dem Niveau des Vorjahres.

Umsatzveränderung		[Tabelle 3.1]
	2008	2009
	in %	in %
Menge	2,8	-2,9
Preis	1,6	-2,8
Währung	-3,4	0,6
Portfolio	0,6	-0,2

Der Konzernumsatz sank um 5,3 % auf 31.168 MIO € (Vorjahr: 32.918 MIO €). Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte (wpb.) verzeichneten wir ein Minus von 5,7 %. Der Umsatz von HealthCare wuchs um 3,8 % (wpb. +3,8 %). Im CropScience-Geschäft stieg der Umsatz um 2,0 % (wpb. +2,5 %). Konjunkturbedingt war der Umsatz von MaterialScience mit -22,8 % (wpb. -24,7 %) deutlich rückläufig.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen des Bayer-Konzerns lag mit 6.472 MIO € um 6,6 % unter dem Vorjahreswert von 6.931 MIO €. Hierbei wirken sich Währungsveränderungen besonders in den Schwellenländern mit rund 140 MIO € belastend aus. Die EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen ging leicht auf 20,8 % (Vorjahr: 21,1 %) zurück.

EBITDA vor Sondereinflüssen Bayer-Konzern pro Quartal

HealthCare steigerte das EBITDA vor Sondereinflüssen um 7,5 % auf den Rekordwert von 4.468 MIO € (Vorjahr: 4.157 MIO €) und erzielte damit eine EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen von 27,9 % (Vorjahr: 27,0 %). Zu diesem Anstieg haben der erfreuliche Geschäftsverlauf sowie die Synergien aus der Integration des ehemaligen Schering-Geschäfts beigetragen. CropScience blieb mit einem um Sondereinflüsse bereinigten EBITDA von 1.508 MIO € um 5,9 % unter dem sehr guten Ergebnis des Vorjahres (1.603 MIO €). Die EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen lag bei 23,2 % (Vorjahr: 25,1 %). Dieser Ergebnisrückgang beruht vor allem auf höheren Rohstoffkosten und negativen Währungseffekten, die nur teilweise durch Ergebnisbeiträge aus der Geschäftsausweitung ausgeglichen werden konnten. MaterialScience erreichte im schwierigen Jahr 2009 ein EBITDA vor Sondereinflüssen von 446 MIO € (Vorjahr: 1.088 MIO €). Ursächlich für das erheblich gesunkene Ergebnisniveau waren negative Preis- und Mengeneffekte infolge der konjunkturbedingt deutlich schwächeren Nachfrage. Das Ergebnis von MaterialScience konnte sich im Jahresverlauf jedoch wieder erholen und bereits im 3. Quartal an die Vorjahreswerte anknüpfen. Die EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen sank auf 5,9 % (Vorjahr: 11,2 %).

Das EBIT vor Sondereinflüssen des Bayer-Konzerns lag mit 3.772 MIO € um 13,1 % unter dem Vorjahreswert von 4.342 MIO €. Das Geschäftsjahr 2009 war durch Sondereinflüsse in Höhe von insgesamt -766 MIO € belastet (Vorjahr: -798 MIO €). Hiervon entfielen -372 MIO € auf HealthCare, -219 MIO € auf CropScience und -140 MIO € auf MaterialScience. Die Sondereinflüsse betrafen insbesondere Restrukturierungsmaßnahmen (-354 MIO €; Vorjahr: -215 MIO €) und die Integration bzw. den Erwerb von Schering (-87 MIO €; Vorjahr: -365 MIO €). Damit wurden die laufenden Restrukturierungsprogramme abgeschlossen. Darüber hinaus entfielen -225 MIO € auf Rechtsfälle (Vorjahr: -106 MIO €), -68 MIO € auf den erhöhten Beitrag zum Pensionssicherungsverein deutscher Unternehmen aufgrund des historisch hohen Schadensvolumens aus Insolvenzen sowie -32 MIO € auf außerplanmäßige Abwertungen (Vorjahr: -98 MIO €). Das EBIT des Bayer-Konzerns ging um 15,2 % auf 3.006 MIO € (Vorjahr: 3.544 MIO €) zurück.

Unter Berücksichtigung eines Finanzergebnisses von -1.136 MIO € (Vorjahr: -1.188 MIO €) betrug das Ergebnis vor Ertragsteuern 1.870 MIO € (Vorjahr: 2.356 MIO €). Das Finanzergebnis beinhaltet insbesondere ein Zinsergebnis von -548 MIO € (Vorjahr: -702 MIO €), Aufwendungen für die Aufzinsung von Pensions- und sonstigen Rückstellungen von 436 MIO € (Vorjahr: 300 MIO €) sowie ein Kursergebnis von -92 MIO € (Vorjahr: -79 MIO €). Die Veränderung im Zinsergebnis ist u. a. auf den Abbau der Finanzverschuldung und gesunkene Zinssätze zurückzuführen. Für das Jahr 2009 ergab sich ein Steueraufwand von 511 MIO € (Vorjahr: 636 MIO €).

Nach Steuern erzielten wir ein Ergebnis aus dem fortzuführenden Geschäft von 1.359 MIO € (Vorjahr: 1.720 MIO €).

Bayer erzielte ein Konzernergebnis von 1.359 MIO € (Vorjahr: 1.719 MIO €). Das Ergebnis je Aktie betrug 1,70 € (Vorjahr: 2,22 €). Das bereinigte Ergebnis je Aktie verringerte sich auf 3,64 € (Vorjahr: 4,17 €); zur Berechnung siehe „Bereinigtes Ergebnis je Aktie“.

Brutto-Cashflow pro Quartal, Netto-Cashflow pro Quartal

Infolge der schwachen Geschäftsentwicklung bei MaterialScience sank der Brutto-Cashflow des Konzerns im Vorjahresvergleich um 12,0 % auf 4.658 MIO € (Vorjahr: 5.295 MIO €). Der Netto-Cashflow stieg hingegen um 49,0 % auf 5.375 MIO € (Vorjahr: 3.608 MIO €). Hierzu haben insbesondere ein verbessertes Working-Capital-Management sowie niedrigere Ertragsteuerzahlungen beigetragen.

Die Nettofinanzverschuldung konnten wir im Geschäftsjahr 2009 deutlich verringern. Am 31. Dezember 2009 betrug sie 9,7 MRD € (Vorjahr: 14,2 MRD €). In dem Rückgang war die Wandlung der Pflichtwandelanleihe mit 2,3 MRD € enthalten. Die Netto-Pensionsverpflichtungen als Saldo von Pensionsverpflichtungen und Planvermögen stiegen im Vergleich zum 31. Dezember 2008 vor allem aufgrund gesunkener langfristiger Kapitalmarktzinsen um 0,4 MRD € auf 6,4 MRD €.

4. Quartal 2009

Der Konzernumsatz sank im 4. Quartal 2009 leicht um 0,6 % auf 7.872 MIO € (Vorjahr: 7.923 MIO €). Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte (wpb.) verzeichneten wir ein Wachstum von 3,4 %. Der Umsatz von HealthCare wuchs um 0,6 % (wpb. +5,9 %). Im CropScience-Geschäft stieg der Umsatz im 4. Quartal um 3,4 % (wpb. +6,2 %). Bei MaterialScience sank der Umsatz um 1,9 %, währungsbereinigt entspricht dies jedoch einem Wachstum von 1,0 %.

Kennzahlen nach Teilkonzernen und Segmenten im Überblick, 4. Quartal							[Tabelle 3.2]
	Umsatz		EBIT vor Sondereinflüssen*		EBITDA vor Sondereinflüssen*		EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen*
	4. Quartal 2008	4. Quartal 2009	4. Quartal 2008	4. Quartal 2009	4. Quartal 2008	4. Quartal 2009	4. Quartal 2008	4. Quartal 2009
	in Mio €	in Mio €	in Mio €	in Mio €	in Mio €	in Mio €	in %	in %
HealthCare	4.140	4.164	759	775	1.095	1.154	26,4	27,7
Pharma	2.673	2.698	481	497	753	789	28,2	29,2
Consumer Health	1.467	1.466	278	278	342	365	23,3	24,9
CropScience	1.352	1.398	53	42	182	166	13,5	11,9
Crop Protection	1.124	1.177	52	42	158	149	14,1	12,7
Environmental Science/BioScience	228	221	1	0	24	17	10,5	7,7
MaterialScience	2.055	2.016	-86	59	54	203	2,6	10,1
Überleitung	376	294	-20	-59	26	-10	6,9	-3,4
Fortzuführendes Geschäft	7.923	7.872	706	817	1.357	1.513	17,1	19,2
Vorjahreswerte angepasst * Zur Definition siehe Kapitel „Ermittlung des EBIT(DA) vor Sondereinflüssen“

Das EBITDA vor Sondereinflüssen stieg trotz negativer Währungseinflüsse von rund 80 MIO € im 4. Quartal um 11,5 % auf 1.513 MIO € (Vorjahr: 1.357 MIO €). HealthCare erzielte einen Zuwachs von 5,4 % auf 1.154 MIO € (Vorjahr: 1.095 MIO €). Das EBITDA vor Sondereinflüssen von CropScience sank um 8,8 % auf 166 MIO € (Vorjahr: 182 MIO €). MaterialScience konnte sein EBITDA vor Sondereinflüssen im Vergleich zum bereits durch die Wirtschaftskrise belasteten Vorjahresquartal annähernd vervierfachen und erzielte 203 MIO € (Vorjahr: 54 MIO €). Das um Sondereinflüsse bereinigte EBIT des Konzerns stieg im 4. Quartal um 15,7 % auf 817 MIO € (Vorjahr: 706 MIO €). Die Sondereinflüsse betrugen insgesamt -451 MIO € (Vorjahr: -294 MIO €), davon entfielen auf HealthCare -312 MIO € (Vorjahr: -197 MIO €), auf CropScience -98 MIO € (Vorjahr: -62 MIO €) und auf MaterialScience -45 MIO € (Vorjahr: -35 MIO €). Im 4. Quartal erzielten wir somit ein EBIT von 366 MIO € (Vorjahr: 412 MIO €).

Unter Berücksichtigung eines Finanzergebnisses von -248 MIO € (Vorjahr: -375 MIO €) belief sich das Ergebnis vor Ertragsteuern im 4. Quartal auf 118 MIO € (Vorjahr: 37 MIO €). Das Finanzergebnis beinhaltet ein Zinsergebnis von -94 MIO € (Vorjahr: -167 MIO €). Einschließlich eines Steuerertrags von 38 MIO € (Vorjahr: 65 MIO €) erreichten wir ein Ergebnis aus fortzuführendem Geschäft von 156 MIO € (Vorjahr: 102 MIO €).

Nach Anteilen anderer Gesellschafter betrug das Konzernergebnis im 4. Quartal 153 MIO € (Vorjahr: 106 MIO €). Das Ergebnis je Aktie betrug 0,18 € (Vorjahr: 0,16 €). Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,90 € (Vorjahr: 0,71 €).

Der Brutto-Cashflow lag im 4. Quartal 2009 mit 1.029 MIO € um 10,6 % unter dem Vorjahreswert von 1.151 MIO €. Insbesondere aufgrund einer deutlich niedrigeren Mittelbindung im Working Capital stieg der Netto-Cashflow um 84,5 % auf 1.766 MIO € (Vorjahr: 957 MIO €).